Легенды Уолл-стрит. Биографии и торговые системы гениев - Ждан Стерлинг

Майкл Маркус, превративший тридцать тысяч долларов в восемьдесят миллионов за двадцать лет торговли, рассказывал, что его главным врагом всегда был он сам. Каждое утро он проводил ритуал самоподготовки, напоминая себе основные правила торговли и настраиваясь на предстоящий торговый день. Он понимал, что технический анализ и фундаментальные знания – это лишь инструменты, а главная битва происходит в его собственном сознании.

Дисциплина начинается с четкого торгового плана. Все великие трейдеры планируют свои действия заранее, когда рынки закрыты и эмоции не влияют на принятие решений. План включает в себя не только конкретные уровни входа и выхода, но и психологическую подготовку к различным сценариям развития событий.

Линда Рашке, одна из немногих женщин среди элитных трейдеров, всегда подчеркивала важность ежедневной подготовки. Каждое утро она проводила не менее двух часов, анализируя рынки, планируя возможные сделки и, что особенно важно, визуализируя свое поведение в различных рыночных ситуациях. Эта практика позволяла ей оставаться спокойной и собранной даже в самые волатильные периоды.

Самоконтроль проявляется в способности остановиться в нужный момент. Многие начинающие трейдеры считают, что успех измеряется количеством проведенных сделок или временем, проведенным перед экраном. Профессионалы знают, что иногда лучшая торговая стратегия – это не торговать вообще.

Джим Роджерс, партнер Джорджа Сороса по Квантовому фонду, мог месяцами ждать подходящей рыночной ситуации. Он говорил, что его работа не в том, чтобы торговать каждый день, а в том, чтобы заработать деньги. Если рынок не предоставляет выгодных возможностей, он просто ждал, изучая и анализируя, но не предпринимая активных действий.

Контроль над размером позиций – еще один аспект дисциплины, который отделяет профессионалов от любителей. Великие трейдеры никогда не рискуют слишком большой частью своего капитала в одной сделке, независимо от того, насколько уверенными они себя чувствуют. Они понимают, что даже самая лучшая торговая идея может оказаться неверной, и всегда оставляют себе возможность продолжать игру.

Рэй Далио, основатель крупнейшего хедж-фонда в мире Bridgewater Associates, создал целую культуру радикальной честности в своей компании. Каждая торговая идея подвергается жестокой критике, каждое решение анализируется с точки зрения потенциальных ошибок. Такой подход позволяет избежать эмоциональной привязанности к собственным позициям и принимать более объективные решения.

Великие трейдеры также обладают способностью признавать свои ошибки быстро и без эмоциональных терзаний. Они понимают, что ошибки – это неотъемлемая часть торгового процесса, и главное – не избежать их полностью, а минимизировать их влияние на общий результат.

Виктор Спирандео, известный своими точными прогнозами рыночных разворотов, всегда говорил своим ученикам, что первый убыток – это самый дешевый убыток. Он учил не держаться за проигрышные позиции в надежде на чудо, а быстро фиксировать небольшие потери, чтобы сохранить капитал для более выгодных возможностей.

Подходы к управлению рисками

Управление рисками – это основа основ профессиональной торговли. Все великие трейдеры сходятся в одном: важно не то, сколько денег можно заработать на удачной сделке, а то, сколько можно потерять на неудачной. Именно поэтому они тратят большую часть своего времени и энергии на анализ и минимизацию рисков, а не на поиски максимальной прибыли.

Первый принцип управления рисками – это диверсификация. Но здесь важно понимать, что диверсификация для профессионального трейдера отличается от классической портфельной теории. Великие мастера диверсифицируют не только по активам, но и по стратегиям, временным горизонтам и рыночным условиям.

Стэнли Дракенмиллер, возглавлявший Квантовый фонд Сороса в период его наибольших успехов, одновременно использовал несколько различных подходов к торговле. Он мог держать долгосрочные позиции, основанные на макроэкономическом анализе, среднесрочные позиции по техническому анализу и краткосрочные позиции для хеджирования рисков. Такой подход позволял ему получать прибыль в различных рыночных условиях и снижать общую волатильность портфеля.

Второй принцип – это использование стопов и ограничение размера позиций. Каждый великий трейдер имеет железное правило никогда не рисковать больше определенного процента капитала в одной сделке. Обычно эта цифра не превышает одного-двух процентов от общего капитала.

Ларри Хайт, создатель одного из первых систематических торговых фондов, разработал математическую модель управления капиталом, основанную на волатильности каждого инструмента. Его система автоматически корректировала размер позиций в зависимости от исторической волатильности актива, что позволяло поддерживать постоянный уровень риска независимо от торгуемого инструмента.

Третий принцип – это психологическая подготовка к убыткам. Великие трейдеры не просто устанавливают стоп-лоссы, они психологически готовят себя к тому, что эти стопы сработают. Они планируют свои действия после серии убытков и не позволяют эмоциям влиять на размер следующих позиций.

Том Болдуин, легендарный трейдер фьючерсами на облигации в торговом зале Чикаго, рассказывал, что каждое утро он мысленно "хоронил" определенную сумму денег. Он настраивал себя на то, что эти деньги уже потеряны, и если в конце дня они оказывались целы, то это был приятный бонус. Такой подход помогал ему принимать объективные торговые решения, не находясь под давлением страха потерь.

Четвертый принцип – это динамическое управление рисками. Профессиональные трейдеры не устанавливают риск один раз и забывают о нем. Они постоянно переоценивают свои позиции в зависимости от изменяющихся рыночных условий, корректируют размеры позиций и при необходимости полностью меняют свою стратегию.

Брюс Ковнер, превративший трехтысячедолларовый кредит по кредитной карте в многомиллиардное состояние, всегда подчеркивал важность гибкости в управлении рисками. Он мог начать день с большой длинной позиции по доллару, к обеду перейти в нейтральную позицию, а к вечеру открыть короткую позицию, если рыночные условия этого требовали.

Пятый принцип – это использование корреляций между различными активами для снижения общего риска портфеля. Великие трейдеры понимают, что в современном взаимосвязанном мире движения одних рынков влияют на другие, и используют эти взаимосвязи для создания более устойчивых портфелей.

Луи Бэкон, основатель Moore Capital Management, построил свою торговую стратегию на глубоком понимании корреляций между различными рынками. Он мог одновременно держать позиции в валютах, облигациях, товарах и акциях, создавая портфели, которые были устойчивы к различным экономическим сценариям.

Философия непрерывного обучения

Все без исключения великие трейдеры являются пожизненными учениками рынков. Они понимают, что рынки постоянно эволюционируют, и то, что работало вчера, может не работать завтра. Поэтому они тратят огромное количество времени на изучение новых методов, анализ собственных ошибок и адаптацию к изменяющимся условиям.

Джордж Сорос, несмотря на свой преклонный возраст и миллиарды на счету, продолжает ежедневно изучать рынки и экономические тенденции. Он читает десятки аналитических отчетов, общается с экономистами со всего мира и постоянно пересматривает свои взгляды на глобальную экономику. Его знаменитая теория рефлексивности продолжает развиваться и адаптироваться к новым рыночным реалиям.

Непрерывное