Инвестиции и трейдинг: Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений - Саймон Вайн

К сожалению, особых дополнительных мер распознавания в литературе не встречается. Эллиотт упоминал, что волна В сопровождается низкими объемами, а 5-я волна должна происходить на фоне их роста. Но поскольку окончание 5-й волны может быть на малых объемах, это наблюдение не очень помогает. В любом случае, как уже говорилось, полную информацию о реальных объемах торгов найти сложно. Следует отметить, что для В-волны характерны резкие изменения цен. В ней также встречаются разрывы, которые традиционные технические аналитики также называют разрывами истощения. Если вы научитесь отличать 5-ю волну от В-волны, то сможете много и быстро зарабатывать.

Заканчивая этот раздел, мы должны отметить, что каждая волна (1–5 и А–С) почти всегда состоит из нескольких волн. Вы можете не увидеть их на дневных графиках, но они могут быть заметны на часовых. Поэтому, если вы захотите различить 1-ю волну, то попробуйте исследовать ее на графиках более краткосрочных периодов времени. Например, если вы работаете с дневными графиками, то 1-ю волну следует различать на часовых. Кстати, этот прием иногда помогает при анализе волны В.

С другой стороны, если вы хотите удостовериться, что текущее движение — это коррекция, а не новая тенденция (и наоборот), рекомендуется рассматривать более долгосрочные периоды, в нашем примере — недельные графики.

Если к этому моменту вы начинаете понимать, что количество вариаций безмерно, то повторим совет: используйте общие принципы, изложенные в предыдущем разделе, а еще лучше — научитесь различать одну из волн цикла и ждите ее появления на графиках, игнорируя все остальные потенциальные сигналы. Как уже говорилось, если вы сможете различать 3-ю волну, ваше инвестирование будет сверхприбыльным.

Несмотря на постоянные предупреждения и оговорки, пройденного в этих двух разделах материала должно быть достаточно, чтобы распознать на рисунке 5.26 волновую структуру и один из трех описанных типов коррекции.

Третья стадия — соотношения Фибоначчи

Фибоначчи (Леонардо Пизано) — математик, который жил в ХII–XIII вв. и известен тем, что рассчитал конструкцию Пизанской башни. Он также популяризовал простые числа (которые делятся без остатка только на себя и 1), но, кроме этого, поставил и решил многие задачи, на которых основывается современная алгебра. Фибоначчи открыл для современной математики последовательность натуральных чисел, каждый член которой является суммой двух предыдущих. Соотношения между членами данной последовательности мы называем соотношениями Фибоначчи.

Р. Пректор — ученик Эллиотта, который последние пятьдесят лет популяризирует его теорию, посвятил целый раздел своей книги мистической важности соотношений натуральных чисел. Так соотносятся друг с другом радиусы колец Млечного пути, морских раковин и т.д. Читая Пректора, в конце концов начинаешь верить в мощь концепции… и путать ее убедительность с эффективностью отношений Фибоначчи в торговле!

Если говорить абстрактно, то организм любого человека состоит в основном из жидкости и электролитов. Поэтому, как и все живое, что является частью природы и состоит из воды, мы должны реагировать на природные циклы, например полнолуние. Почему бы не допустить, что психология миллионов людей под воздействием природных циклов и явлений может преобразовываться в циклы рынка? В конце концов исследователи обнаружили статистически значимое влияние магнитных бурь на поведение рынка акций, в особенности акций низкокапитализированных компаний. Это связано с выявленной ранее тенденцией людей к депрессиям и меньшей склонностью к риску во время магнитных бурь267. Кроме того, на международные рынки акций (исследование охватывало 48 стран) негативно влияет полнолуние268.

Научно доказать связь волнового анализа Эллиотта с природными явлениями затруднительно, но допустить такую связь вполне возможно.

Из соотношений, предложенных Фибоначчи, наиболее популярны 0,382 (рисунок 5.27), 0,612 и 0,5. Они могут использоваться как при определении точек коррекции, так и в прогнозах. Например, высота 5-й волны часто равна 0,612 расстояния от начала 1-й волны до предельной точки 3-й волны.

Менее известными соотношениями являются: 1,236, 1,382 и 1,618:

— 1,236 и 1,382 используются для прогнозов высоты нерегулярных В-волн по отношению к высоте А-волны;

— 1,236, 1,382 и 1,618 используются для прогноза высоты С-волн по отношению к высоте А-волны;

— 1,618 используется для прогноза высоты третьих волн по отношению к высоте первых. Следует упомянуть, что если отношение высот 3-й и 1-й волн значительно больше, чем 1,618, то считается, что 3-я волна «растянулась» (extension); в этом случае ожидается, что 5-я волна будет сравнительно короткой. Если же высота 3-й волны близка к высоте 1-й, то «растянется» 5-я волна (рисунок 5.28). В этом случае ожидается, что ее высота составит 1,618 расстояния от начала 1-й волны до окончания 3-й. Эту высоту следует прибавлять к точке окончания 4-й волны. По смыслу это правило аналогично правилу чередования (alternation) конфигураций 2-й и 4-й волн.

Соотношения Фибоначчи очень популярны, но часто ими пользуются не совсем по назначению и без учета допущений. Первая проблема заключается в том, что эти соотношения должны соответствовать высоте конкретных волн, а не импульса в целом. Иными словами, коррекция составляет 1/3 волны, т.е. от точки начала 3-й волны, а не от высшей до низшей точки всего импульса (например, от начала 1-й волны до окончания 3-й), как это любят использовать. Однако это лишь теория. На практике принято обратное.

Кроме того, цены не полностью следуют соотношениям: отклонение в любую сторону в размере 3–5% считается нормой. Например, считается, что соотношение 0,382 выдержано, если рынок откорректировался до уровня 0,332–0,432. Поскольку для уровня 0,5 «правильным» диапазоном коррекции является 0,45–0,55, получается, что трудно найти различие между соотношением 0,382 и 0,5, так как их, соответственно, верхний (0,432) и нижний (0,45) пределы близки. На многих базовых активах соотношения срабатывают и вовсе редко, и можно утверждать, что если такое происходит, это, скорее всего, случайное попадание.

Далеко не всегда подтверждается правило, гласящее, что соотношения высот между А- и С-волнами и 1-й и 3-й волнами могут быть равны 1,618 (на ряде российских акций это соотношение явно работает). Такие исключения из правил снижают эффективность метода для начинающих. Проверьте, насколько с его помощью поддается прогнозированию ваш актив.

На рисунке 5.29 показано несколько сигналов одновременно, два из них — прогнозы движения цен с помощью соотношений Фибоначчи. Если принять за базу расстояние от точки А до точки Б (высота от дна 1-й волны до верха 3-й), умножить его на 0,618 и прибавить к точке В, то получается точка Г — т.е. верх 5-й волны точно совпал со значением, предсказанным