Инвестиции: основы и возможности. Гайд будущего миллионера - Рустем Ильшатович Ишмаков

Давай копнем глубже. Второе, что тебя как инвестора могло бы заинтересовать, – сколько стоят материальные активы бизнеса.

МАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ – ЭТО ФИЗИЧЕСКОЕ ИМУЩЕСТВО, КОТОРОЕ КОМПАНИЯ МОЖЕТ ПРОДАТЬ В СЛУЧАЕ БАНКРОТСТВА ИЛИ ЗАКРЫТИЯ БИЗНЕСА.

Поэтому важно разобраться, сколько стоят высокотехнологичные печи Ивана, в какую стоимость оцениваются 10 торговых точек и что представляют собой производственные помещения.

Проведя переговоры и посмотрев, сколько примерно стоят схожие помещения, вы с Иваном приходите к оценке примерно в 70 миллионов рублей за все активы, которыми владеет его компания. Половина от этой суммы – 35 миллионов рублей. Уже неплохо: от тебя просят 20 миллионов за половину бизнеса, который будет приносить 5 % годового дохода, а твоя часть активов оценивается в 35 миллионов. При неблагоприятных обстоятельствах ты не останешься в минусе и даже сможешь выручить дополнительную сумму сверх своих вложений, если продашь в будущем свою долю.

Но не спеши делать выводы. Почти каждый бизнес для развития и роста берет кредиты, и у него есть долги перед банками или другими инвесторами.

ПОЭТОМУ ВАЖНО СМОТРЕТЬ НЕ ТОЛЬКО НА АКТИВЫ КОМПАНИИ, НО И НА ЕЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.

Ты узнаешь у Ивана, какие обязательства у компании есть на сегодняшний день, и он говорит, что общая сумма долга составляет 30 миллионов рублей. Вычти из 70 миллионов (стоимость активов компании) 30 миллионов обязательств, и останется 40 миллионов рублей – чистая стоимость «Ивановых булок» на сегодня.

Итак: покупая половину компании за 20 миллионов рублей сейчас, ты в целом берешь ее по справедливой цене – ведь в случае проблем вы с Иваном распродаете все активы, гасите долги и возвращаете вложенные деньги. Более того, ты получаешь 5 % прибыли ежегодно. Но все же, если можно положить деньги на вклад под более высокий процент, зачем брать на себя дополнительные риски?

Поэтому четвертый этап – оценка перспектив компании.

Мы уже знаем, что «Ивановы булки» из небольшой пекарни выросли в крупный бизнес, который оценивается в несколько десятков миллионов. Пообщавшись с Иваном, ты видишь, что он грамотный предприниматель и планирует вдвое увеличить количество торговых точек за ближайшие три года. Значит, если все будет хорошо и пойдет по плану Ивана, через три года компания может стоить не 40 миллионов рублей, а 80 миллионов.

Имея на руках расчеты прибыли, понимая, какие у компании активы, обязательства и перспективы, ты видишь, что покупка половины бизнеса за 20 миллионов рублей – вполне целесообразное вложение. Ведь ты не просто будешь получать 5 % прибыли ежегодно, но и, вероятно, увеличишь доход за счет роста компании. Если все пойдет по плану, то через три года твои 50 % будут оцениваться в 40 миллионов, а ежегодные поступления составят уже 2 миллиона рублей. И в этом случае покупка части бизнеса становится более оправданной.

Вот почему инвесторы готовы рисковать своими накоплениями. Удачные вложения могут принести ощутимую прибыль. К примеру, с учетом всех расчетов выше, если Иван предложит купить половину бизнеса за 15 миллионов рублей, предложение станет еще более выгодным. А вот если Иван озвучит цену в 30 миллионов, инвестиция окажется более рискованной.

Примерно так инвесторы и выбирают акции. Они оценивают бизнес, смотрят на показатели и понимают, насколько сегодняшняя цена соотносится с реальностью. Если цена достойной компании на рынке занижена, это хорошее время, чтобы купить акции. Если акции стоят в разы больше, чем должны, то это время продавать их или как минимум не покупать сегодня, чтобы не переплачивать.

Покупая акции определенной компании, инвестор делает то же самое, что и при покупке бизнеса или его части. Одна компания может быть разбита на множество маленьких долей, стоимость которых иногда не превышает 1, 100 или 1000 рублей.

КОГДА ИНВЕСТОР ПОКУПАЕТ ТАКУЮ МАЛЕНЬКУЮ ДОЛЮ, ОН СТАНОВИТСЯ ВЛАДЕЛЬЦЕМ ЧАСТИ БИЗНЕСА И УЧАСТВУЕТ КАК В РАСПРЕДЕЛЕНИИ ДОХОДОВ ЭТОЙ КОМПАНИИ, ТАК И В ЕЕ РОСТЕ.

САМОСТОЯТЕЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ

Продается ларек с шаурмой за 1 500 000 рублей. В год торговля приносит прибыль 375 000 рублей прибыли. У компании есть долг в размере 1 500 000 рублей, а стоимость витрин, кухонной зоны и самого киоска оценивается в 2 000 000. Ларек находится возле железнодорожного вокзала, а рядом строится современный фастфуд-ресторан – его откроют через год.

1. Купишь ли ты этот бизнес за 1 500 000 рублей?

2. А за 750 000 рублей?

Для самостоятельной работы

________________________________________________________________

________________________________________________________________

Нескучная копилка

Ценные бумаги и биржа

Как правило, когда люди слышат слово «инвестиции», им чаще всего на ум приходит покупка акций и облигаций. И это неудивительно, ведь большинство инвесторов, компаний и банков используют именно эти инструменты для сохранения и приумножения капитала.

Название «ценные бумаги» пришло из недавнего прошлого: раньше каждая акция или облигация была отдельным бумажным документом, который подтверждал, что это доля или обязательство (долг) той или иной компании.

СЕГОДНЯ НАЗВАНИЕ «ЦЕННЫЕ БУМАГИ» СОХРАНИЛОСЬ ЗА РАЗЛИЧНЫМИ ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ, НО ВСЕ ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ФИКСИРУЮТСЯ В ЭЛЕКТРОННОЙ ФОРМЕ. ПОЭТОМУ, ПОКУПАЯ АКЦИЮ, ТЫ ПОКУПАЕШЬ ЦЕННУЮ БУМАГУ – ПРОСТО В ЦИФРОВОМ ВИДЕ.

Ценными бумагами торгуют на фондовом рынке или бирже. Это место, где встречаются продавцы и покупатели, совсем как в торговом центре, просто все торги происходят онлайн. Если ты решишь купить акции компании «Ивановы булки» и они торгуются на фондовом рынке, то ты всегда сможешь это сделать, выставив заявку. Достаточно указать, сколько акций и по какой цене ты хочешь приобрести. Тебе будет видна рыночная цена выбранных акций, и ты сможешь решить, за сколько сегодня покупать их или продавать.

Просто если в примере выше мы говорили о сумме в 20 миллионов рублей за 50 % компании, то на фондовом рынке ты можешь приобрести 0,005 % компании всего за 2000 рублей – и стать владельцем частички бизнеса, который растет, развивается и приносит прибыль.

Акции

Как мы уже узнали из примера с пекарней Ивана в предыдущей главе, акция – это доля в компании. Покупая такую долю, ты становишься акционером и получаешь от этого свои плюсы.

Когда у компании появляется прибыль, она может потратить ее на развитие – улучшить свой продукт или повысить качество услуг. А это в конечном счете может привести к росту бизнеса и, соответственно, прибыли. Почти как в формуле доход – расход: чем больше разница, тем больше средств останется на развитие и рост. Помимо этого, компания может распределить всю прибыль или ее часть между акционерами