Роботы - Дмитрий Романофф
Глава 6. Современные финансы и цифровые валюты
Для того, чтобы создать что-то новое, часто нужно сначала разрушить старое. Именно поэтому мы наблюдаем множество деструктивных элементов в самых разных областях жизнедеятельности человека. Подготовка к новой цифровой эре. Санирование. Перестройка. Разрушаются устаревшие модели общества с их системами социального взаимодействия и выстраиваются новые. Финансы подвергаются самой фундаментальной трансформации в истории человечества. Люди начинают всё активнее пользоваться цифровыми валютами и новыми технологиями. Роботы медленно, но верно входят в нашу жизнь. Наступает "Моментум", который мы обязательно изучим в деталях, но для начала рассмотрим ряд наглядных примеров из истории.
Уже который год мы слышим о внедрении цифровых валют в разных странах мира, о переходе на новые способы межбанковских расчётов, токенизации и многом другом, но пока воз и ныне там. Мы не можем видеть и знать о глубинных процессах внутри банковской системы, но можем оценить их по косвенным признакам, чтобы понимать, как идёт её оптимизация под массовое внедрение роботов.
Перестройка системы межбанковских расчётов уже оказала фундаментальное влияние на скорость взаиморасчётов между разными звеньями бизнеса. Современная экономика перестраивается и оптимизируется под взрывной рост технологий для того, чтобы не ограничивать их развитие. Экономическая логистика определяет, насколько быстро идея становится продуктом, а продукт внедряется в массы. В середине 2020-х годов мир стал свидетелем беспрецедентного стресс-теста для глобальных финансов, который запустил процессы, меняющие саму природу денег и взаиморасчётов по всему миру.
Мир после SWIFT.
Долгое время международные расчёты были синонимом системы SWIFT. Это не платёжная система, а стандартизированный канал для обмена финансовыми сообщениями между банками. Его монополия обеспечивалась глобальным доверием и доминированием доллара США.
Отправной точкой трансформации стало отключение российских банков от SWIFT в 2022 году. Санкции обнажили критическую уязвимость в виде зависимости от инфраструктуры, контролируемой политическими оппонентами. Мир разделился на тех, кто стремится сохранить устоявшиеся модели и тех, кто ищет альтернативы.
Ответом стал взрывной рост национальных и региональных систем. Наиболее амбициозной является китайская CIPS, запущенная в 2015 году для международных расчётов в юанях. К 2024 году её годовой оборот вырос на 43 %, достигнув 175,49 трлн юаней, а число участников превысило 1,6 тыс. учреждений. CIPS — это не просто китайский SWIFT, а полноценная система клиринга и расчётов в реальном времени.
Аналогичные системы развивают и другие страны. SPFS в России, INSTEX для торговли с Ираном. Их общая цель состоит в том, чтобы обеспечить суверенитет в трансграничных платежах. Однако создание конкурирующих систем фрагментирует глобальную финансовую сеть, усложняя и удорожая международную торговлю в краткосрочной перспективе.
Своп-курсы как инструмент санкционного обхода.
В условиях санкций и разрыва прямых корреспондентских связей между банками встал вопрос проведения расчётов в иностранной валюте. Ответом стали межбанковские валютные свопы, особенно с участием центральных банков.
Валютный своп — это соглашение об обмене валютами на определенную дату с обратным выкупом по заранее оговорённому курсу в будущем. Для банков, отрезанных от глобальных рынков, такие операции, проводимые через Центробанк, становятся единственным легальным каналом получения иностранной ликвидности.
Например, Банк России активно использует механизм свопов по паре юань-рубль для поддержки ликвидности банковской системы. Устанавливая и изменяя ставки и лимиты по этим операциям, ЦБ РФ не только управляет рублёвой массой, но и фактически создаёт внутренний рынок для расчётов в юанях, минуя санкционные ограничения.
Этот механизм стал новой формой теневого корреспондентского банкинга. Он позволяет проводить сложные цепочки расчётов, где конечный перевод оформляется как серия своп-операций между дружественными юрисдикциями. Такая модель менее эффективна и прозрачна чем классическая, но обеспечивает жизненно необходимую финансовую связность в условиях изоляции.
Цифровой суверенитет.
Происходит наиболее глубокая и долгосрочная адаптация к цифровым валютам центральных банков или CBDC. К началу 2025 года о запуске или планах по внедрению CBDC заявили уже 130 стран. CBDC — это не криптовалюта и не электронные деньги на банковском счёте, а цифровая форма национальной валюты, выпускаемая непосредственно Центробанком, обеспеченная им 1:1 и функционирующая на основе распределённых реестров вроде блокчейна.
Цифровой юань.
Мы уже говорили о Китае как о полигоне тестирования и внедрения технологий. Именно поэтому в Китае идёт активное тестирование цифровых валют. Цифровой юань, или e-CNY, — это не криптовалюта, а полностью контролируемая государством цифровая форма национальной валюты. Его главная цель состоит в том, чтобы модернизировать финансовую систему, усилить контроль над денежными потоками и укрепить позиции Китая в мировой экономике. Проект, стартовавший в 2019 году, стал самым масштабным в мире пилотным запуском цифровой валюты центрального банка.
Разработка e-CNY началась в 2014 году, а закрытые пилотные тесты стартовали в 2019-м. К 2024 году они охватывали уже 17 провинций и городов центрального подчинения, то есть половину административных образований страны. Для привлечения пользователей власти использовали различные стимулы. Распространённым методом были лотереи и раздача цифровых «красных конвертов» — бесплатных сумм e-CNY, которые нельзя было обналичить, но можно было потратить в магазинах партнёрах. Также предоставлялись скидки за оплату в цифровом юане, его внедряли для оплаты проезда в общественном транспорте и для выплаты государственных пособий и зарплат.
Цифровой юань предложил целый ряд потенциальных выгод как для государства, так и для пользователей:
1. Повышение эффективности и снижение издержек. Транзакции с e-CNY осуществляются напрямую, что позволяет снизить операционные расходы по сравнению с традиционными банковскими переводами.
2. Финансовая доступность. Валюту можно использовать без постоянного подключения к интернету, что важно для жителей удалённых регионов страны.
3. Контроль над финансовыми рисками. Государство получает возможность в режиме реального времени отслеживать денежные потоки, что помогает бороться с отмыванием денег и другими финансовыми преступлениями.
4. Укрепление международных позиций юаня. Китай активно тестирует использование e-CNY для трансграничных расчётов. Например, в рамках проекта m-Bridge с участием ОАЭ, Таиланда и Гонконга.
Несмотря на преимущества, внедрение e-CNY сопряжено и с серьёзными вызовами:
1. Вопросы приватности и контроля. Концепция «контролируемой анонимности» означает, что государство может получить доступ к данным о транзакциях любого гражданина. Это создаёт риск использования валюты как инструмента социального контроля, например, для поощрения «лояльных» граждан или блокировки счетов тех, кто «нарушает правила».
2. Технологические и операционные риски. Централизованная система e-CNY становится потенциальной мишенью для кибератак. Также существует риск технических сбоев, которые могут парализовать часть экономики.
3. Сложность внедрения и низкий спрос. Даже в Китае использование цифровой валюты растёт медленно. Пользователи не всегда видят в e-CNY преимущество перед привычными AliPay или WeChat
